Faktor produksi dan teknologi menentukan output perekonomian, di mana kenaikan salah satu faktor atau inovasi teknologi meningkatkan output. Perusahaan kompetitif memaksimalkan laba dengan menarik tenaga kerja dan menyewa modal hingga produk marjinalnya setara dengan upah atau harga sewa riil. Jika skala hasil konstan, seluruh output digunakan untuk mengkompensasi input. Output perekonomian dialokasikan untuk konsumsi, investasi, dan pembelian pemerintah, dengan konsumsi bergantung pada disposable income, investasi pada tingkat bunga riil, serta pembelian pemerintah dan pajak sebagai variabel eksogen kebijakan fiskal. Tingkat bunga riil menyesuaikan keseimbangan penawaran dan permintaan output atau dana pinjaman. Penurunan tabungan nasional akibat kenaikan belanja pemerintah atau pemotongan pajak mengurangi investasi dan menaikkan tingkat bunga. Kenaikan permintaan investasi akibat inovasi atau insentif pajak juga meningkatkan bunga, tetapi jumlah investasi hanya bertambah jika bunga lebih tinggi mampu mendorong tabungan.
- Teacher: Fahira Laila Nuravandi [4A]